在主業(yè)深受低油價(jià)拖累的情況下，中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司（以下簡(jiǎn)稱中石油）開(kāi)啟了金融板塊的上市和“補(bǔ)血”之路。首次曝光的昆侖金融系業(yè)績(jī)并不樂(lè)觀，即便如此，這場(chǎng)大戲還是得到央企聯(lián)盟的力挺，并獲得被稱為投資界“礦業(yè)女王”的社會(huì)資本捧場(chǎng)。
9月5日，*ST濟(jì)柴披露了中石油金融資產(chǎn)“借道上市”和定增融資的具體方案。在755.09億元的金融資產(chǎn)騰挪置換的同時(shí)，*ST濟(jì)柴還將向中建資本、航天信息、中國(guó)航發(fā)等10位對(duì)象定增募資不超過(guò)190億元，其中130億元將用于向昆侖系金融機(jī)構(gòu)增資。
另一方面，中石油金融板塊的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)也首次全面披露，其中重點(diǎn)板塊昆侖銀行的凈利潤(rùn)在2015年同比下滑14.3%，而承攬此次注入金融資產(chǎn)的中油資本保費(fèi)收入70%以上均來(lái)自中石油系關(guān)聯(lián)企業(yè)。
即便如此，這次定增獲得中石油諸多央企“朋友圈”伙伴力挺，成立不久的國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金（以下簡(jiǎn)稱國(guó)新風(fēng)投基金）及中國(guó)航發(fā)均位列其中。此外，曾被投資界稱為“礦業(yè)女王”、“最忙獨(dú)董”的王曉濱也通過(guò)高能資本參與其中。
昆侖銀行獲58.5億“補(bǔ)血”
今年4月，中石油旗下*ST濟(jì)柴擬重組停牌。9月5日晚間，中石油金融資產(chǎn)注入*ST濟(jì)柴的具體方案終于出爐，擬置出*ST濟(jì)柴原有資產(chǎn)（作價(jià)4.62億元），置入中石油集團(tuán)持有的中油資本100%股權(quán)（作價(jià)755.09億元），差額部分由公司向中石油集團(tuán)發(fā)行69.85億股及支付60.36億元現(xiàn)金購(gòu)買。
同時(shí)，*ST濟(jì)柴以10.81元/股向中建資本、航天信息、中國(guó)航發(fā)、北京燃?xì)�、�?guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金、泰康資產(chǎn)、海峽能源產(chǎn)業(yè)基金、中海集運(yùn)、中信證券和中車金證等10家投資者非公開(kāi)發(fā)行17.57億股A股股票募集配套資金，資金總額不超過(guò)190億元。
按照定增計(jì)劃，募集資金還用于對(duì)昆侖銀行、昆侖金融租賃和昆侖信托分別增資58.5億元、11.7億元、59.4億元。由此，中石油金融板塊獲得近130億元的現(xiàn)金“補(bǔ)血”。
記者注意到，此次披露的擬置入資產(chǎn)審計(jì)報(bào)告顯示，中油財(cái)務(wù)和昆侖銀行為注入資產(chǎn)中業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)最大的兩個(gè)板塊，而昆侖銀行2015年凈利潤(rùn)為29.57億元，相比去年34.5億下滑14.3%。此外，中意財(cái)險(xiǎn)2016年前5個(gè)月為虧損狀態(tài)。
此外，中石油系統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)的依賴也一直是外界關(guān)注的重點(diǎn)。按照審計(jì)報(bào)告，中油資本的保費(fèi)收入在今年前5個(gè)月中關(guān)聯(lián)方交易金融占比達(dá)70.36%。同時(shí)，其手續(xù)費(fèi)及傭金收入和利息收入的關(guān)聯(lián)方交易金額占比也在30%左右。
而總體來(lái)看，中油資本業(yè)績(jī)頗顯靚麗。截至今年5月，中油資本凈利為62.77億元，2015年?duì)I收為217.7億元，同比增長(zhǎng)0.74%，凈利115.91億元，同比增長(zhǎng)5.44%。
“朋友圈”力挺，“礦業(yè)女王”入局
此次定增還有多家央企身影出現(xiàn)，中建資本、航天信息、中國(guó)航發(fā)、國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金各認(rèn)購(gòu)19億元，中海集運(yùn)認(rèn)購(gòu)9.5億元，中車金證認(rèn)購(gòu)8億元，鎖定期為36個(gè)月。中建資本為中國(guó)建筑股份有限公司的金融平臺(tái)；航天信息為中國(guó)航天科工集團(tuán)公司旗下上市公司；中車金證為中車集團(tuán)全資持有的資本運(yùn)作平臺(tái)。
值得一提的是，有分析認(rèn)為，此次參與定增是國(guó)新風(fēng)投基金的第一個(gè)投資項(xiàng)目。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就此事發(fā)函咨詢國(guó)新風(fēng)投基金牽頭方中國(guó)國(guó)新，其答復(fù)為“負(fù)責(zé)人在外出差，無(wú)法取得聯(lián)系”，但記者查閱國(guó)新風(fēng)投基金工商登記資料發(fā)現(xiàn)，其并無(wú)任何投資記錄。同時(shí)，這也是中國(guó)航發(fā)首次對(duì)外公布的投資記錄。
中國(guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦認(rèn)為，各大央企競(jìng)相“入資”有著較強(qiáng)的利益考量。上市公司引入各大央企股權(quán)，將促進(jìn)其內(nèi)部股權(quán)多元化，防止一股獨(dú)大，這將有助于提高上市公司的市場(chǎng)化意識(shí)；對(duì)于各大央企來(lái)說(shuō)，通過(guò)注資將與中石油形成更強(qiáng)的利益聯(lián)盟，特別是中海集運(yùn)等企業(yè)，將促進(jìn)其與中石油的協(xié)作，帶來(lái)實(shí)際利益。
另一大看點(diǎn)則是國(guó)新風(fēng)投基金的入局。據(jù)國(guó)資委官網(wǎng)，國(guó)有資本風(fēng)險(xiǎn)投資基金是國(guó)企改革和國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)的重要內(nèi)容，其首期規(guī)模為1000億元。在李錦看來(lái)，國(guó)新風(fēng)投基金首次公開(kāi)的投資“花落”中石油，不排除有政府借此向石油行業(yè)“鼓勁”的風(fēng)向。
此外，此次還有社會(huì)資本入局，據(jù)*ST濟(jì)柴公告顯示，在海峽能源中，高能天匯創(chuàng)業(yè)投資有限公司持有35%股權(quán)，而其實(shí)際控制人為在投資界有“礦業(yè)女王”之稱的王曉濱，其直接投資和管理資產(chǎn)金額逾100億元，已投資企業(yè)20余家。
李錦表示，民資入局中石油金融板塊上市公司有極大的象征意義，“民資參與向來(lái)較封閉的石油領(lǐng)域中的增量改革，這本身有具有信號(hào)意味。”中石油也在公告中表示，金融板塊上市便于實(shí)現(xiàn)混合所有制改革。
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