文華財(cái)經(jīng)(編輯 劉小雷)--【市場(chǎng)綜述】

3月31日，上海燃料油FU1105收于4625，較上日結(jié)算價(jià)下跌39，持倉(cāng)量減少8174至41566手。

NYMEX05原油期貨結(jié)算價(jià)收漲2.45至每桶106.72美元，交易區(qū)間介乎104.120―106.83美元/桶。

【新加坡市場(chǎng)】

亞洲燃料油即期4月/5月跨月價(jià)差周四持穩(wěn),之前曾連續(xù)三個(gè)交易日下滑.交易員表示,市場(chǎng)交投清淡,暗示市場(chǎng)距離反彈已不遠(yuǎn)。本周大部分時(shí)間里交投相對(duì)活躍的5月/6月和6月/7月合約走堅(jiān),而之后的遠(yuǎn)月合約則大體持穩(wěn),反映出臨近5月市場(chǎng)供需基本面將走堅(jiān)。固定價(jià)格合約的買(mǎi)興改善,因原油價(jià)格上漲令市場(chǎng)參與者建立預(yù)期價(jià)格將進(jìn)一步上漲,從而建立投機(jī)性多頭倉(cāng)位.這提振了燃料油裂解價(jià)差。從基本面看,對(duì)于從下個(gè)月起到達(dá)的西方套利船貨淡靜的預(yù)期繼續(xù)支撐市場(chǎng),4月料有300萬(wàn)噸左右船貨到達(dá),5月迄今預(yù)定到達(dá)280-290萬(wàn)噸。5月西方-東方套利窗口在關(guān)閉兩日后今日走闊,5月東方-西方價(jià)差上漲0.88美元至43.63美元。0830GMT時(shí),4/5月跨月價(jià)差上漲0.13美元至每噸4.13美元,5月/6月上漲0.25美元至逆價(jià)差每噸5.50美元。燃料油4月裂解價(jià)差上漲0.23美元至每桶較迪拜原油貼水8.75美元,5月裂解價(jià)差上漲0.18元,至每桶貼水9.24美元。180CST燃料油價(jià)格上漲4.97美元至每噸656.38美元,380CST燃料油價(jià)格上漲5.55美元至每噸645.75美元。

【消息面】

1. 能源情報(bào)署(EIA)稱(chēng)，美國(guó)1月份原油進(jìn)口量較上年同期增長(zhǎng)615,000桶，至906.9萬(wàn)桶/日，增幅7.3%。美國(guó)2010年1月份原油進(jìn)口量曾創(chuàng)下10年低點(diǎn)。

2. 美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬（Barack Obama）將計(jì)劃制定一項(xiàng)強(qiáng)有力目標(biāo)，來(lái)在未來(lái)10年內(nèi)將美國(guó)石油進(jìn)口削減三分之一，以提高該國(guó)的能源安全性，因近期汽油價(jià)格高漲令美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨遇阻風(fēng)險(xiǎn)。北非時(shí)局動(dòng)蕩刺激美國(guó)國(guó)內(nèi)汽油價(jià)格上觸4美元/加侖。

3. 近日發(fā)布的一項(xiàng)調(diào)查顯示，利比亞因動(dòng)蕩導(dǎo)致原油供應(yīng)減少，致使OPEC的石油產(chǎn)出在3月份進(jìn)一步下滑，盡管沙特與其他海灣產(chǎn)油國(guó)增產(chǎn)。

4. 歐洲最大的石油公司皇家荷蘭殼牌公司在烏克蘭的分公司殼牌烏克蘭公司主管Patrick Van Daele3月30日說(shuō)，殼牌烏克蘭公司的執(zhí)行官們希望烏克蘭政府能在今年夏天前進(jìn)行旨在開(kāi)發(fā)黑海大陸架油氣資源的招標(biāo)。

5. 卡塔爾石油大臣穆罕默德?薩利赫?薩達(dá)在多哈對(duì)媒體記者說(shuō)，歐佩克目前沒(méi)有任何必要召開(kāi)緊急會(huì)議來(lái)應(yīng)對(duì)時(shí)下的油價(jià)

6. 拉丁美洲最大的石油生產(chǎn)公司墨西哥國(guó)家石油公司（墨國(guó)油/Pemex）3月30日在墨西哥城說(shuō)，由于新項(xiàng)目推遲投產(chǎn)，該公司去年的探明石油儲(chǔ)量連續(xù)第12年減少。

7. 韓國(guó)煉油巨頭韓國(guó)SK Innovation公司的一名官員今天在這里說(shuō)，根據(jù)一項(xiàng)韓國(guó)和日本煉油巨頭達(dá)成的一項(xiàng)原油交換協(xié)議，韓國(guó)SK Innovation公司將代替日本煉油巨頭接收200萬(wàn)桶4月份裝船的中東原油。

8. 由于在去年11月28日有爭(zhēng)議的選舉以后國(guó)際社會(huì)對(duì)這個(gè)西非國(guó)家實(shí)施的制裁導(dǎo)致了該國(guó)無(wú)法獲得原油以及購(gòu)買(mǎi)原油所需的資金，科特迪瓦國(guó)內(nèi)唯一的煉油廠下周可能不得不被關(guān)閉。

【投資分析】

NYMEX05原油期貨合約昨日擺脫了近五個(gè)交易日的回落走勢(shì)，盤(pán)中再度走高，并且一度逼近了107美元/桶的整數(shù)關(guān)口，最終以超過(guò)2%的漲幅報(bào)收。從盤(pán)面上1小時(shí)K線，3小時(shí)K線，日K線的排列來(lái)看，05合約的成交量出現(xiàn)了增長(zhǎng)，不過(guò)持倉(cāng)量依然維持著縮減的態(tài)勢(shì)，在確認(rèn)20日均線的支撐之后，出現(xiàn)了快速的上行，并成功躍上了5日均線以及10日均線，一改前期的下行走勢(shì)，不排除再次刷新今年高點(diǎn)的可能。雖然美國(guó)商務(wù)部公布,美國(guó)2月工廠訂單為減少0.1%,市場(chǎng)預(yù)估為增加0.5%,2月耐久財(cái)(耐用品)訂單修訂為下降0.6%,前值為減少0.9%。不過(guò)美國(guó)商務(wù)部公布,美國(guó)1月躉售(批發(fā))庫(kù)存修正后為較前月增長(zhǎng)1.0%,前值為增長(zhǎng)1.1%。并且美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示,3月26日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至38.8萬(wàn)人(預(yù)估為38.0萬(wàn)人),前周修正后為39.4萬(wàn)人(初值為38.2萬(wàn)人).美國(guó)3月26日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)四周均值升至39.425萬(wàn)人,前周修正后為39.1萬(wàn)人(初值為38.525萬(wàn)人).3月19日止當(dāng)周續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至371.4萬(wàn)人(預(yù)估為370萬(wàn)人),前周修正后為376.5萬(wàn)人(前值為372.1).續(xù)請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)創(chuàng)下2008年10月以來(lái)最低，良好的就業(yè)數(shù)據(jù)給市場(chǎng)提供了較好的信心支撐，推動(dòng)油價(jià)上行。目前來(lái)看，利比亞反政府武裝30日遭遇重挫，有報(bào)導(dǎo)稱(chēng)，效忠卡扎菲(Moammar Gadhafi)的政府軍重新占領(lǐng)了東部石油重鎮(zhèn)拉斯拉努夫。據(jù)法新社(AFP)報(bào)導(dǎo)，卡扎菲的軍隊(duì)還在附近的布雷加炮轟反政府武裝。反政府武裝的挫敗令市場(chǎng)擔(dān)心，盡管有高級(jí)的利比亞官員表示，利比亞仍在出產(chǎn)部分原油，可產(chǎn)量大減，但該國(guó)離結(jié)束沖突和恢復(fù)石油出口依然還很遠(yuǎn)。而且巴西國(guó)家石油公司首席財(cái)務(wù)官阿爾米爾? 巴爾巴薩表示，在利比亞以及整個(gè)中東地區(qū)發(fā)生流血沖突以后，巴西國(guó)油預(yù)計(jì)油價(jià)在今后的幾年里將繼續(xù)上漲。原油價(jià)格不太可能跌回到利比亞沖突發(fā)生前的交易水平。由于利比亞、巴林和也門(mén)國(guó)內(nèi)的沖突升級(jí)，石油今年到2月月中為止平均價(jià)格在每桶81美元以上。油價(jià)下限已增加，這種趨勢(shì)是石油價(jià)格將日益上升。總體來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)的原油價(jià)格仍是比較樂(lè)觀的。

綜合來(lái)看，滬油05合約昨日受到了外盤(pán)微幅下跌的影響，出現(xiàn)了跳空低開(kāi)，之后快速回落，開(kāi)始逼近了4600的整數(shù)關(guān)口，全天的走勢(shì)明顯弱于國(guó)內(nèi)股市，更是難及電子盤(pán)的走勢(shì)。從盤(pán)面上看，05合約的成交量出現(xiàn)了小幅的增加，不過(guò)持倉(cāng)量依然維持著縮減，主力換月極有可能在周五結(jié)束，仍舊承壓于5日均線之下，創(chuàng)出連續(xù)十個(gè)交易日以來(lái)的新低，下行的趨勢(shì)未能改變。原油期貨合約昨日擺脫了近五個(gè)交易日的回落走勢(shì)，盤(pán)中再度走高，最終以超過(guò)2%的漲幅報(bào)收，雖然滬油近期持續(xù)回落，走勢(shì)遠(yuǎn)弱于原油，但是面對(duì)如此強(qiáng)大的推動(dòng)力力，日內(nèi)上行基本已是定局，但是應(yīng)當(dāng)注意高開(kāi)低走或者沖高回落的行情。今日滬油05合約日內(nèi)投資者可在4660附近多單入場(chǎng)，在4650附近止損離場(chǎng)。

（張洋）