阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜·費爾南德斯·德·基什內(nèi)爾本月16日表示,她將向國會提交議案,要求國有化阿根廷最大石油企業(yè)雷普索爾—YPF公司(西班牙雷普索爾公司控股的子公司)。此舉激起西班牙雷普索爾公司及西班牙政府的強烈反應(yīng)。阿根廷民眾當(dāng)天在首都集會,支持本國政府收回YPF。西班牙政府則稱此為“敵對”舉動,警告將回以“清晰有力”的反擊,并于當(dāng)晚發(fā)表聲明,強烈譴責(zé)阿根廷政府將YPF公司國有化的“專橫”決定,并宣布將采取“明確”且“有力”的措施保護雷普索爾公司及所有其他西班牙公司在海外的利益。

    外國企業(yè)被收歸國有

    在阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜向議會提交的名為“阿根廷石油主權(quán)”的議案中,她要求盡快“收回阿根廷的石油主權(quán)”,其中包括向其國內(nèi)最大石油企業(yè)雷普索爾—YPF公司的母公司西班牙雷普索爾公司強行收購YPF51%的股份。

    據(jù)美國《紐約時報》報道,根據(jù)這一提案,完成國有化后,阿根廷中央政府將持有YPF公司51%的股份。與此同時,阿根廷的產(chǎn)油省份將分獲余的下49%股份,從而實現(xiàn)阿根廷政府對該公司的控股。目前該公司多數(shù)股是由西班牙能源公司雷普索爾公司持有的。

    克里斯蒂娜把這一舉措定性為“恢復(fù)主權(quán)”,而非“中央集權(quán)”,“我們是拉丁美洲、實際上是全世界唯一一個不掌管自身自然資源的國家”。克里斯蒂娜還表示,此次國有化是她已故丈夫、前總統(tǒng)內(nèi)斯托爾·卡洛斯·基什內(nèi)爾的夙愿,她不會屈從于來自歐洲聯(lián)盟和西班牙官員的“威脅”,“我是國家元首,不是賣菜的。當(dāng)前這里的所有企業(yè)都是阿根廷企業(yè),哪怕股東來自海外。”

    目前的阿根廷政府正因能源短缺和油價高企倍受批評,且去年財政赤字為30億美元,部分原因被歸咎于能源進口價格上漲。YPF公司是上世紀(jì)20年代由阿根廷政府建立的,后在上世紀(jì)90年代私有化。阿政府將該公司收歸國有可能使阿根廷石油產(chǎn)量得以增加。

    事件或?qū)⒁�發(fā)外交爭端

    阿根廷政府宣布將YPF公司國有化,沉重打擊了該公司最大股東、西班牙雷普索爾公司的股價。截至17日收盤時,雷普索爾公司股價下挫6%,跌到每股16.42歐元。這意味著,“失去”YPF公司一天之后,雷普索爾公司的市值就蒸發(fā)了超過13億歐元。外界分析,阿根廷政府此舉或許會引發(fā)其與西班牙和包括美國在內(nèi)的其他國家的外交爭端。

    阿根廷政府的舉措也令能源專家感到擔(dān)心,認(rèn)為這一計劃可能會嚇跑外國投資者。目前,阿根廷的石油業(yè)剛做好“起飛”的準(zhǔn)備,但此舉可能會導(dǎo)致它被扼殺在襁褓中。

    西班牙雷普索爾公司16日發(fā)表公告稱,阿根廷政府強購YPF公司股份的決議是“非法且?guī)в衅缫暽��?rdquo;的行為,雷普索爾公司將對此采取一切適宜的法律措施。雷普索爾公司表示,阿根廷政府的決定“違反了國際投資社會最基本的司法安全和信任原則”,它將保留所有根據(jù)阿根廷法律、YPF市場價值標(biāo)準(zhǔn)、阿根廷—西班牙投資保護協(xié)議及其他國際法律采取相關(guān)行動的權(quán)利,。

    阿根廷政府目前持有YPF公司的金股(金股的權(quán)力主要體現(xiàn)在否決權(quán),而不是受益權(quán)或其他表決權(quán),金股通常只有一股,幾乎沒有實際經(jīng)濟價值),任何交易都需得到阿根廷政府的批準(zhǔn)。

    跨國企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險

     阿根廷政府此次的強制收購行為不但使雷普索爾公司遭遇十分慘重的損失,而且也向在阿投資的跨國公司敲響了國有化風(fēng)險的警鐘。

    按照《簡明大不列顛百科全書》的權(quán)威定義,所謂國有化就是“由國家來改變或承擔(dān)私人財產(chǎn)的管理和所有權(quán)”。“私人財產(chǎn)”不僅指國內(nèi)私人投資形成的資產(chǎn),也包括外國直接投資者所擁有的全部財產(chǎn)或部分財產(chǎn)。而根據(jù)聯(lián)合國《各國經(jīng)濟權(quán)利義務(wù)憲章》第2條的規(guī)定,“每個國家有權(quán)將外國財產(chǎn)的所有權(quán)收歸國有、征收或轉(zhuǎn)移”。

    然而,國有化不是任何一國政府可以肆意妄為的舉止。聯(lián)合國《關(guān)于天然資源之永久主權(quán)宣言》規(guī)定:“收歸國有、征收或征用應(yīng)以公認(rèn)為遠(yuǎn)較純屬本國或外國個人或私人利益為重要之公用事業(yè)、安全與國家利益等理由為根據(jù)。”而這一規(guī)定又主要通過社會公共利益原則、符合法律程序原則、不違反條約義務(wù)原則和不歧視原則等來達(dá)到對東道國政府國有化行為的有效約束。各國政府可以利用此類規(guī)定和原則來為本國企業(yè)防范和降低海外市場國有化的風(fēng)險。

    另外,投資國與東道國之間可通過簽訂保護投資的雙邊條約,以及加入多邊投資保險機構(gòu)來規(guī)避風(fēng)險。根據(jù)世界銀行的《多邊投資擔(dān)保機構(gòu)公約》,由多邊投資保證機構(gòu)和保險機構(gòu)承保對外直接投資國有化風(fēng)險。因此,當(dāng)投資國成為該公約或機構(gòu)的成員之后,其企業(yè)對外直接投資的國有化風(fēng)險就可以在一定程度上進行控制。國有化賠償問題可能會成為國際求償?shù)膶ο?并為跨國公司稀釋對外直接投資的國有化風(fēng)險提供了國際法上的保證。

    國有化風(fēng)險是跨國公司對外直接投資面臨的主要風(fēng)險之一,目前已成為跨國公司對外直接投資活動中面臨的最為突出的問題。國有化風(fēng)險對投資國、東道國、跨國公司三者的影響都十分重大,直接影響到跨國對外直接投資的資金流向、發(fā)展趨勢以及全球性戰(zhàn)略的實施。

   除了投資國政府為企業(yè)海外投資構(gòu)筑針對國有化風(fēng)險的“防火墻”之外,由于與東道國政府和市場直接打交道的還是跨國公司,因此,國有化風(fēng)險的控制更大程度上需要跨國企業(yè)自身的防范和化解。在對外直接投資前期階段,跨國公司應(yīng)當(dāng)進行科學(xué)而周密的可行性投資研究和投資風(fēng)險預(yù)判,在進入東道國投資和經(jīng)營的實質(zhì)性操作階段還應(yīng)針對東道國當(dāng)?shù)卣�府、企業(yè)、經(jīng)濟發(fā)展模式進行深入考察和了解,做好“功課”。

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